美国最大衍生品交易所之一Cboe宣布重新推出标普500指数的二元期权产品，这类产品在十多年前曾被放弃。二元期权是一种判断标普500指数是否达到特定水平的“是或否”押注，若结果符合预期则支付固定金额。此举正值Polymarket和Kalshi等预测市场平台人气飙升，并吸引了Meta、纳斯达克等主流机构的兴趣。Cboe新增了一项名为“plus”的功能，基于垂直价差结构，允许交易者在指数变动时获得部分收益，而非传统的全有或全无模式。该合约将通过Interactive Brokers及稍后的Charles Schwab提供。Cboe曾在2008年首次推出二元期权，但因缺乏兴趣于2017年停止。此次重启得益于市场对快速、结果导向型交易的需求增长——Cboe的当日到期标普500期权现已占美国期权交易量的30%。与Polymarket基于链上、以USDC结算的开放平台不同，Cboe的产品是受监管的金融工具，通过美国券商销售。

关键事实

• Cboe重新推出标普500二元期权，此前于2017年停止。
• 新增“plus”功能采用垂直价差结构，可实现部分收益。
• 合约通过Interactive Brokers提供，Charles Schwab后续加入。
• 此举源于同日到期期权成功，现占美国期权交易量30%。
• Cboe产品受监管，不同于Polymarket的链上USDC结算平台。

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