在6月2日的Computex展会上，英伟达CEO黄仁勋意外出现在Marvell CEO Matt Murphy的主题演讲中，称赞Marvell的网络芯片对AI数据中心至关重要，并称其可能成为下一家万亿美元公司。此言推动Marvell股价单日上涨33%，市值增加约560亿美元，突破2500亿美元。此前英伟达已向Marvell投资约20亿美元，将其定制加速器和光学网络纳入AI工厂架构。 与此同时，因《大空头》闻名的投资者迈克尔·伯里对英伟达持看空立场，其基金Scion Asset Management买入100万股英伟达股票的看跌期权。伯里指出，英伟达前三大客户目前占其应收账款的64%，高于2020年的33%，存在需求集中风险。他将当前AI支出描述为暂时的“tokenmaxxing泡沫”，可能消退，并警告隐藏融资风险：穆迪报告显示，微软、亚马逊、Alphabet、Meta和甲骨文未来数据中心租赁承诺达6620亿美元，未反映在资产负债表中，一旦租赁开始将转化为实际现金成本。 看涨者认为Marvell的网络和连接芯片是AI系统的下一个瓶颈，数据中心产品贡献大部分收入。怀疑者则指出其估值过高并面临博通的竞争。此外，H200租赁价格下降的报告也引发了对近期GPU需求的担忧。

关键事实

• 黄仁勋称Marvell或成为下一家万亿美元公司，股价单日飙升33%。
• Marvell在Computex后市值增加约560亿美元。
• 迈克尔·伯里买入100万股英伟达看跌期权，警告客户集中风险。
• 英伟达前三大客户占应收账款64%，高于2020年的33%。
• 穆迪报告称主要科技公司未来数据中心租赁承诺达6620亿美元。